历年来，“中小企业融资难”问题都是两会和政府工作报告中的焦点所在。尽管利好政策频出，仍有大量中小企业的融资需求得不到满足，根据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告显示，我国中小微企业潜在融资缺口高达1.9万亿美元。
供应链金融因其整合四流的基因特质，一直被视作有望可持续性地破解“中小企业融资难”这一顽疾的天然良方。然而，自2001年供应链金融进入中国以来，可以说是发展迟缓。这一产业虽自传统银行始，但似乎再难以依赖传统银行取得突破和发展。由于获客成本高、尽调投入高、信息不对称风险成本高、银行授信凯发k8国际首页登录的解决方案与小微企业“短、小、频、急”的融资需求匹配度低等问题，传统银行能够服务的供应链生态中的企业非常有限。据统计，仅有37%的小微企业能够得到银行融资。
转机在于技术的发展——人工智能、区块链、云计算、大数据等应用在供应链金融领域的可行性不断得到验证，使过去由银行孤零零在前，再怎么辛苦也拉不动的沉重供应“链”，逐步进化成由各方共同建设、主动前进的智能生态圈。
供应链金融的四次进化
供应链金融走过了长达百年的1.0时代，这个阶段主要是进出口商为达成交易，在银行主导下进行点对点的贸易金融活动，例如汇丰银行贷款给英国企业，以方便其在殖民地之间进行贸易，也包括前往中国贩卖鸦片；
1980年以后，erp技术的发展使企业的流程管理得到规范，银行开始大量尝试与接入erp的企业合作，步入企业端的供应链金融2.0时代；
又过了二三十年，一些研究系统凯发k8国际首页登录的解决方案的科技企业转型为第三方服务平台，为银行等金融机构提供运营服务，这表示供应链金融3.0时代的开启；
现在的供应链金融已经进入了4.0时代，其特征就是大量运用人工智能、区块链、云计算、大数据等技术为其赋能；
下一步，供应链金融将会迅速进入5.0时代，5.0时代是供应链生态的时代，核心企业的功能将会弱化，焦点将会更加集中在核心企业和其多级供应商、经销商之间的交互关系上，更加关注的是一个行业整体生态圈的形成和建设。
供应链金融从4.0向5.0过渡的阶段，正是金融科技高速普及的阶段。供应链金融和金融科技的结合，伴随着一个高速普及期的到来，这个普及期就是全社会通过各种凯发k8国际首页登录的合作伙伴和竞争对手不断向各种原始资产方、投行角色、资金方去普及一套以金融科技方法论为依托的资产证券化理论。”
“以abcd为首的前沿科技，对金融领域产生了四个方面的影响：一是减少人力成本，二是降低操作风险，三是提高业务效率，四是增加能力输出。”国药控股（中国）融资租赁有限公司董事总经理陈凯作了一个有趣的比喻,“人工智能可以看成大脑，应用于贷款审批、资产评估、风险评估和刷脸支付等领域；大数据好比血液，应用于交易反欺诈、精准营销、风险评估、股价预测、智能投顾等领域；区块链是人体的神经，应用于供应链金融、支付清算、数据票据、征信等领域；云计算就像肌肉连接着各个组织，是人体的基础设施。”
这四大科技涵盖了金融业务的全流程，牵引着金融行业的变革与进化。
核心企业要去核心，底层资产才是关键
大数据等技术为何能使供应链金融离开冷板凳，走到聚光灯下？
对核心企业过度依赖、底层资产难穿透是造成供应链金融风险难控制的关键所在，同时也是过去阻碍供应链金融发展步伐的两座高山。
联易融总裁冀坤接受亿欧金融采访时指出，目前资产证券化的最大难点，就在于如何从真实性、合规性、有效性三个方面综合考量、全面把握底层资产的风险，其中包括了对底层资产质量的评估、在存续期间对底层资产动态的监管等。
那么，如何实现底层资产透明？
宋群认为需要在以下三个环节与新技术相配合：
第一是资产的选择。资产证券化中一个资产包往往涉及上百甚至上千个供应商，要逐一核实的工作量非常巨大，因此，我们现在将企业的营业执照、发票、合同等信息全部通过区块链技术对接到平台上。实现自动化，就能极大提高运营效率；
第二是资产的入池的审查。从资金端到资产端整个供应链条中的各个角色都加入平台生态圈中，实现多维度的数据交叉验证，极大降低欺诈风险。同时，区块链的运用还有利于实现去中心化，降低供应链金融对单一核心企业的信用依赖，使其向更上游和更下游的多级供应商、经销商延伸；
第三是发行过程和发行之后的存续的管理。通过平台的设计，中介机构例如券商、律所、交易所等都能随时在一个系统中查看底层资产的的情况，使从发行到存续期间的资产状况都是透明的。
这些都是技术推动供应链金融发展很好的例子。
依赖于核心企业的主体信用有两大局限，一是风险集中，二是资产有限。宋群举例道，2008年汇丰处理雷曼兄弟的资产证券化产品时发现，尽管雷曼兄弟在金融风暴中轰然倒地，但其债券产品的底层资产价值竟然还能达到金融危机前的95%。因此，将主体信用转换为资产信用，把握住底层资产，才是做好供应链金融产品的关键。
来源: 新浪财经